导 读  
沃伦·巴菲特是投资界人尽皆知的“股神”，但可能很多投资者不知道詹姆斯·西蒙斯。这位创造了华尔街投资神话的传奇人物管理的大奖章基金的平均年收益率比巴菲特还要高得多，其超越巴菲特的秘密武器就是量化投资。

首只量化基金成立于上世纪70年代，在90年代到21世纪初增长快速。最近几年，量化基金良好的业绩表现，加上相对低廉的管理费用，引起越来越多投资者的关注。

量化投资基金，简单地说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析，利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。

传统偏股基金投资更多依赖基金公司与基金经理主观投资管理能力，策略无非自上而下宏观研究、行业配置、自下而上个股选择、主题把握等。量化基金则是依靠量化模型，如多因子选股的阿尔法策略、统计套利、对冲、高频交易等。非量化基金的基金经理，以择时、行业配置、选股为主，无论哪个方法，都需要花大量时间研究公司基本面，看财务报表，做公司调研，关注的股票数量十分有限，所以很多基金往往只能专注于一个行业；而量化基金借助计算机和模型，可以同时关注几百只股票，从中选出未来有超额收益的。

通过将数学理论巧妙融合到投资的实战之中，詹姆斯·西蒙斯运作的大奖章基金(Medallion)在1989-2009的二十年间，平均年收益率为35%，若算上44%的收益提成，则该基金实际的年化收益率可高达60%，比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点，即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现，也要遥遥领先十几个百分点。最为难能可贵的是，纵然是在次贷危机全面爆发的2008年，该基金的投资回报率仍可稳稳保持在80%左右的惊人水准。

量化投资的优势在于纪律性、系统性、及时性、准确性和分散化。通俗一点来说，一般人们投资时都会购买自己熟悉的股票，买完后又会因为各种消息心理上产生波动，从而时不时想要动一动，而有时候因为工作繁忙又忘记或者无法去做交易动作，又或者因为认知和消息的缺失，导致做了错误的判断，人性是有很多弱点的。而量化投资是通过计算机编程去严格执行投资策略，及时快速地跟踪市场变化，准确客观评价交易机会，不断地从历史中挖掘有望在未来重复的历史规律并且加以利用，追求的最大概率的“胜利”，人机结合效果好。

量化基金的目的是取得比基准指数更好的超额收益，但是需要一定的时间去建仓和调整，适合中长期投资或者做现金管理，但是值得注意的是，如果市场持续低迷，量化也不能够获得多高的收益只能降低损失的比例而已。

最后，提醒各位投资人，在挑选量化基金时，核心就是量化模型，模型思想是产品的灵魂，而最接近这一灵魂的人物就是这个模型的构建者，基金团队的过往经历和学识水平决定了这支基金的天花板。

叁湘的产品团队拥有丰富的投研及实操经验，将根据独有的、客观的、以客户需求为出发点的原则从市场筛选优质、稀缺的投资机会，透明的尽调风控流程毫无保留地呈现在投资人面前，丰富多样的现场活动与简单周全的投后管理则大大减轻办公室成员的营运压力，更有培训课程及海外游学活动一步步提升成员的财富管理能力。