目前中国财富管理市场上有个有趣现象，财富的创造者往往亲自下场管理财富。只是很可惜，虽然是同样的基因同一个人，他们在财富管理市场里的表现与其在财富创造市场里的能力大相径庭，有非常大的差异。

先看一组对比图，或许能寻摸出原因所在了——

我们来做个剖析——

如果站在管理财富的角度来看，我们看到很多过去奉行爱拼才会赢的大哥们，比如闵系企业家，他们特别敢拼，正向一点是敢冒风险，负向一点就是赌性很强，遇到自己觉得好的投资项目时通常敢下重资，甚至全压到这上面，把把梭哈。然而实际结果往往与他当初的预想有很大差异。有很多人在类似投资过程中，损失惨重，原本辛苦打拼所赚财富付诸东流。

第二类是“敢为天下先”的企业家，在管理财富时也很有意思。他们有着非常开放的思维，各种投资机会、各种投资方法策略他们都愿意去尝试，几乎不拒绝，但是因为每一笔投资的尝试都是几百万甚至上千万的资金，一旦发生重大亏损就会给总体收益带来很大的负面的影响。所以他们整体的财富管理的状况往往也并不好。

第三类是很多实干派企业家，他们对风险是非常厌恶的，认为金融工具大多不靠谱，所以必须选择非常安全可靠的投资。所以他们具体是怎么做选投资方向的？我们很痛心地看到，很多人当初觉得P2P靠谱投了很多，当然今天大家已经能够识别P2P平台非常不靠谱。我曾经访谈过一位投资人，他提到，“平台推荐人是我认识的，人品也是我认可的，而且平台承诺了不仅肯定可以保本，还能实现百分之十几的收益率。所以我当时觉得P2P投资有承诺刚兑，比起股权类数年看不见摸不着的投资更靠谱”。其实，这类所谓的保守和安全投资反而更有问题。

至于存银行，对这类企业家也没有太大吸引力。因为从长期看，存银行基本没有机会跑赢通货膨胀。有一位东部沿海省份的客户，90年代初在当地就已很有名气，等到了08年左右身价过亿，但他却高兴不起来了，“80年代，我已是当地的第一批万元户，那时候我在县里面是说得上话的，如今说是有上亿资产，但实际上在我们这儿根本就没有什么分量……“事实确实如此，如果80年代的万元户，哪怕当时有十万块钱，如果选择把钱存在银行，那么相信他今天一定会哭。所以存银行的高净值客户我们倒是看到的比较少，但是因为相信一些所谓的刚兑、所谓的承诺，而去购买固定收益的”安全资产“的（超）高净值客户却不在少数。

第四类是拥有自信和坚持品质的企业家。他们做企业时特别自信，但是同样的自信在投资过程中也占据主导时会出现什么现象？以股权投资为例，有些行业明明是他不熟悉的，但他就是“迷之自信“觉得自己能够很好地做判断，结果可想而知，具体投资过程中不可避免地出现了很多重大失误。

我们还看到很多做企业时能够把握机会成功的人，以及被上帝眷顾的宠儿，他们在投资时也经常选择碰运气。究其原因，这两类高净值客户，可能连自己都不真正清楚为什么突然之间就拥有了大笔财富，“我都想不到我这么有钱，钱怎么就源源不断地来了……”他们是（否）潜意识里的幸运认知非常强烈在此不展开分析，但糟糕的是面对各种投资机会时也延续了类似的心态。他经常会（我们叫）随心而动，跟着自己的感觉投资，很少听得进专业意见。

我在金融和财富管理行业工作了30年，直接接触客户也有十多年的时间了，为给客户提供各类服务。我真心感受到，中国无论是哪个年代走过来的超高净值客户，（其中）绝大部分人，在管理财富这件事情上还处在相对初级的阶段。如果说在财富创造领域，他们是优等生、是市场当中的优秀者；那么在管理财富这件事情上，他们现在的状态严格说还考不及格。这个评判可能不是很“悦耳”，但是事实如此。

巴尔扎克曾经说过一句话，“每一笔巨额财富的背后，都隐藏着罪恶”，可以看出他对资本是非常厌恶的。因为在工业革命之前，全世界大富豪获取财富的方法只有一个——掠夺。

公元2世纪，日耳曼人就占领了法国，在法国大肆地掠夺土地，在喜欢的土地上写上自己的名字，然后就拥有了该土地的所有权。

那如果说公元2世纪还太早，我们更为熟悉的是移民国家美国的发家史。17世纪初，欧洲人跑到北美，掠夺了印第安人的土地尝到了甜头，从此一发不可收拾。

大家都知道华盛顿是非常有名的美国开国元勋，也是非常睿智的总统，那么他背后的家族是怎么发家的？华盛顿家族同样是跑到北美侵占了印第安人的土地，并将这些土地高价卖给后来的移民，是靠卖土地发家的土地销售商和分销商，严格来说也是掠夺者的角色。

工业革命之后，财富创造速度飙升

工业革命之后，人类创造财富、积累财富的方式发生巨变。随着工业革命后新技术不断涌现，生产效率大幅度提升。加上股份制这种治理结构的出现，人们不再需要实际经营企业，通过投资持有其股票，就可以获得该企业的利润、分红，或者通过转让这个企业的价值来获得收益。所以工业革命之后的财富创造，更多的来自于新技术的发展，以及人类治理方式的演变。

如果大家读过马克·吐温的短篇小说《百万英镑》，就会知道20世纪初的英国，如果要成为一个拥有百万英镑的家族，没有几代人的积累是做不到的。但在彼时的美国，相要成为拥有百万美金的富翁其实不需要几代人的努力了，只需一代人或许就能完成。

仍以股份制资本市场的形成为例，人们在财富的聚集和交换方面，拥有了极大的便利。比如它通过资本市场这样一种渠道，从千千万万的老百姓手里把资本引导到生产过程中来，那么这个时候资本市场起到了筹集社会资本、配置社会资源这样一个职能，使得经济规模迅速扩大，财富创造的速度大大加快。

有趣的全球人类GDP的增长曲线

如果我们去看全球人类GDP的增长曲线，我们可以看到工业革命前后是两条线：工业革命前的几乎是一条水平线，非常平缓；工业革命后的简直就是一条垂直线，蹭蹭往上窜。

我们中国能够用40年时间实现赶超，成为世界第二大经济体，也得益于我们在过去40年正赶上全球互联网大潮，信息科技日新月异。过去40年全球财富的积累，远超再往前两百年所能够有效达成的状态。

所以随着科技的不断进步，人类体能、智能也不断的被各种机器所加持，财富创造能力大大增强。在财富创造的环境里面，强调能够整合生产要素的能力，比如某种特别的资源，当你整合该资源的能力越强，那么你创造财富的能力就越强。

以发展一个企业为例，你要对进军的领域或非常熟悉或非常热爱，同时能够做到努力和坚持。所以能够创造财富的人，一般要么可能干得早，要么可能干得久，不是说今天干点这明天干点那，“打工是挣不到大钱的“原因也在于此。

当你持续地努力做一件事情时，你的各种资源会在你的商业版图里持续地被整合，这个时候时间的复利就会创造价值。资产就是资源整合和时间复利的双向力量带来的，这也财富创造的价值和背后动因。

以疫情为例，看懂财富管理的核心逻辑

管理财富的首要目标，是让已拥有的财富怎样安全穿越未来几十年甚至更长时间，其核心逻辑是风险管理。要做好风险管理，就必须考虑如何规避风险，假设你拥有一个亿资产，你需要思考未来比如30年，什么因素可能让你失去这些资产，然后提前做好防范。

举个当下的例子，春节前我们都知道中国武汉发生了疫情，当时或许不会觉得有多大影响力，即使做了些准备也不会太完备。但是等你过完春节，你肯定想象不到大家都复不了工（即使你不在武汉）。如果你是餐饮公司的老板，随着彼时复工的遥遥无期，原本红火的公司不知不觉就面临破产风险；如果你是一为电商公司的老板，可能你突然发现原来快倒闭的公司，突然之间起死回生了，比如江浙沪都比较了解的叮咚买菜。

那么瘟疫这个风险在未来30年还会发生吗？以历史为镜或许看得更明白， 在人类历史上，产生较大影响的瘟疫有：鼠疫、天花、非典、流感、埃博拉病毒等。世界上的文明古国无一逃得过它的打击，它是比战争更可怕的隐形杀手。比如在众多导致罗马帝国衰亡的原因中，瘟疫也是重要因素之一。

所以我们知道肯定会发生瘟疫，但是会在什么时候发生，以什么形式发生，以多么严重的状况出现，这些事情却是无法预料的。可是如果出现瘟疫，你怎么保证你的资产安然无恙，或者大部分资产能够持续保留在你身边，这个还是有系统的方法可以做到的。

所以我们说管理财富的核心是风险管理，而风险管理就会涉及到资产配置，这就是通过很多专业手段来实现的系统打法了，后续课程中会详细讨论。

财富管理是大概率的小成功

如果说财富创造是小概率的大成功，那么财富管理就是大概率的小成功，即要大概率地让你的财富实现保值增值。

前面提到了管理财富要通过资产配置来分散风险，而这件事情很可能会超出你擅长熟悉的领域，因为需要通过不同的金融工具，配置在不同的行业、不同的地区。

问题来了，在金融行业干了几十年的老金融，有时候都很难保证对某一种类型的资产做到透彻地认知，又如何要求跨行业的财富创造者对各类资产做出非常清晰的判断和分析？这是不可能完成的任务。

所以在管理财富这件事情上，如果（超）高净值人士还希望依靠自己过去的成功法宝，比如爱拼才会赢、自信、坚持、努力、勤奋等等，在管理财富的市场里继续获得成功？这也无疑是给自己找麻烦。

我们在此明确，管理财富和创造财富完全是两回事。那么，对于中国当前高端财富市场，高净值客户在管理财富当中碰到的问题，我们应该怎么解读并破局？后续我会跟大家一起来分析与探讨。

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