在古希腊德尔菲神庙门楣上镌刻着这样一句神谕——“人啊！认识你自己。”苏格拉底特别爱用这句话来教育他的学生。其实，这句神谕对于投资同样适用。

投资是一门艺术，需要感性和理性的结合。一个好的资产配置解决方案能够让投资人感觉好、舒服、安心。什么是好？为什么觉得舒服？怎么样会觉得安心？其实这些问题其实更多是一种主观感受。但是，如何在保障投资目标的同时，把这些感性因素充分识别出来并考虑在内，实际上是一种非常复杂的专业能力。

比如，如果只是讨论收益率，那自然越高越好。但是天下没有免费的午餐，高收益往往伴随着高风险。客户对于收益与风险的认知未必真正深入和充分，这就需要我们与客户充分沟通，了解他真实的风险收益偏好，并引导他意识和接受这一点。

从投资分析的角度看，这两种情况的夏普率都是1（假设无风险收益率为0）。

相同夏普比率的投资组合，理论上并无优劣，但是对于不同的投资者来说，他们的感受却不同：

此外，在资产和策略方面，每个人其实也会存在这样的个性化的偏好。

比如，我们发现有一些客户偏好股票多头策略，这可能与股票多头在国内发展时期比较久，大家对股票多头策略比较熟悉有关。

这时候，我们就需要让他们意识到，他们对这一策略的偏好有可能让他们高估其价值，我们需要帮助他们通过与其他策略的对比去了解这一策略真实的表现和价值，并在这个基础上确认他们对策略的预期。这样才能制定出真正让他们感到合理、舒适、放心的好方案。

除了上述的感性部分，理性自然也在构建优秀资产配置解决方案方面发挥着非常重要甚至更重要的作用。因为除了感觉上的喜欢舒服，真正能够帮助财富所有者实现增值的还是要靠硬核实力。

专业人士在为客户制定解决方案的时候，会秉持三个主要的理性原则：逻辑清晰、过程透明、符合常识。

逻辑在构建一个资产配置解决方案中扮演着重要的角色。

我们在制定一个解决方案时会经历一个由若干步骤构成的完整流程：

1.     梳理客户需求

2.     设定清晰的目标

3.     筛选优质的基金

4.     合理的构建建组合

5.     完善的投后管理

这些步骤并非随意组合，而是互相之间前后有序、因果相连——需求和目标是确定方向，筛选和构建组合是落地，投后管理是后续维护——形成了一个非常清晰的逻辑链条。

一个优秀的资产配置解决方案在制定和落实的整体流程及每一环节内部都有清晰的逻辑作为支撑，这是个人投资者无法达到的专业保障。

资产配置解决方案在制定和落实过程中是否透明，也是非常重要的因素。

有些机构虽然也能提供资产配置解决方案，但是却没有让客户充分知晓与认同方案的整体制定和落实过程，客户只能面对最终的结果，这对于客户来说是非常不公平和高风险的。

这样会导致方案无法精确地体现客户的需求，并且投资过程中可能蕴藏巨大的风险，只有到无法挽回的时候才暴露出来。

在我们的实践中，我们会尽可能地开放，让整个方案的制定和落实过程都非常透明。家办客户甚至可以参加底层管理人的尽职调查和我们内部的风控会议，充分了解方案的进展情况。在这一点上，可以说已经做到了极致。

很多人低估了常识的作用，认为常识是每个人都自然拥有的知识，但是其实在投资中，人们往往会忘记这些自然拥有的知识，更无法真正有效使用这些知识来指引投资。

这就是为什么，虽然很多人明知道投资有风险，但都会被高收益率的P2P所吸引；明知过高的收益率不合理，借款方很有可能无法偿还，但还能够引无数投资人尽折腰。

所以，我们在为客户制定资产配置解决方案的时候，会始终坚持让投资人认识到方案的内容要符合常识，不跟风追逐偏离常识的投资机会。这能够有效帮助客户规避风险，真正享受资产的稳健保值增值。

比如，我们对于投资夕阳产业里的小公司会非常谨慎。一些行业里濒临倒闭的企业为了能够融资，往往不惜用更高的利率吸引投资人，这其实是饮鸩止渴加速企业衰败的错误做法。对于这样的投资机会，我们会劝客户坚决放弃。

又比如，我们会与客户反复沟通确认，对解决方案的收益率预期要合理，否则无法持续。在我们的解决方案中，有一个多头方案在过去一年取得了接近80%的亮眼表现。虽然我们仍旧认为这个解决方案未来会继续创造良好的业绩回报，但我们始终会提醒客户未来可能无法持续过去一年的高歌猛进要适度放低预期。

此外，我们也会注意风险是否与资产和策略相匹配，否则就可能存在人为片面低估；流动性是否过高，因为高流动性需要大量的现金储备，会影响业绩；等等。

所有这些，其实并没有超出常识的范畴，但是在投资过程中，往往只有专业人士才能始终保持清醒，坚持常识。