传统货币的现金支取也日益缩小，相信随着技术进步，现有信用货币制度安排下的现金也会逐渐消亡。不过，从实践看，技术进步变化带来的现金使用减少，抵不过经济、社会变化对现金偏好变化的影响 。2008 年危机后低利率甚至零利率时代来临，尤其是在负利率经济体中，社会的现金偏好重又上升，美、日等国的现金在货币体系中的比重呈现了平稳中偏升的态势。这实际上是新形势下的“流动性陷阱”表现，非常规货币政策（以 QE 为代表）带来的超级宽松，刺激了经济行为主体的现金持有偏好。

中国现金在广义货币中占比的下降趋势

数字和加密资产在未来势必会开启新的对话方式，也是财务顾问向许多客户提供新鲜视角的一种方式。目前海外已经有多家机构将此类货币纳入其更广泛的资产配置中。纳斯达克(NASDAQ)、洲际交易所(Intercontinental exchange)和富达(Fidelity)等行业巨头已经建立、测试了托管、交易、结算和数字钱包的价值链，并即将推出更广泛的服务。

财富管理公司位于资本市场产业链的下游，因此需要非常熟悉产品结构和技术。比如像Coinbase这样的公司拥有超过4000万用户和超过900亿美元的资产，目前其中由机器人顾问衍生并在公共区块链上实施的投资软件持有超过200亿美元的现金和250亿美元的抵押债务。如果你知道如何与新兴世界的秩序互动，并为你的客户发现价值，那么客户对此类新兴理财业务也将迅速认可。这种新颖而强大的基础设施意味着投资经理职能需要创新。另类投资和专业金融投资，如房地产、私募股权和小型企业融资，可以像公开交易的股票和债券一样顺利地进行管理，构建一个自我再平衡的投资组合。

在我国，虽然目前数字货币还没有正式推出，但人行很可能成为第一个发行数字货币（人民币）的主要央行，以跟上并控制快速数字化的经济。一些城市正在进行试验和测试，疫情和需要保持社交距离增加了新的动力。与比特币等加密货币不同，数字人民币不会有任何匿名性的假设，其价值将与实体货币一样稳定。在中国这股热潮背后，是一种以自己的方式管理技术变革的愿望。

根据人行的专利注册和试点试验可以看出，一开始可能的实施方式是:消费者和企业下载电子钱包，然后从商业银行转入资金, 类似于自动取款机。然后，他们使用这些钱(被称为e-CNY)，就像现金一样，直接与其他拥有电子钱包的人进行支付和接收。

2019年，人行批准了在成都、深圳等四个城市以及2022年冬奥会场馆北京和张家口试行人民币电子货币测试。到2020年，试点城市增加到包括上海在内的11个省市，人行副行长李波今年4月曾表示，可能会推出更多试点。被选中的用户可以在现金和数字货币之间进行转换，检查账户余额，进行支付和汇款。

国内最大的叫车公司滴滴出行也参与了一些试验，外卖巨头美团和流媒体平台哔哩哔哩也参与了试验。电子商务公司京东今年用这种数字货币支付了部分员工的工资。央行于2021年开始与香港金融管理局进行跨境使用测试，并在“多央行数字货币(m-CBDC)桥梁项目”中与泰国、阿联酋进行了额外的测试。

关于推出时间目前依然没有细节。人行相关人士谈到仍然有许多工作要做, 扩大试验以构建一个生态系统中。去年，央行行长易纲称这些试验只是“常规研究工作”的一部分，降低了市场对短期就能推出的预期。2022冬奥会的举办地可能会被作为一个目标。而在数字货币创新方面，相关方面也计划借助数字货币将在2025左右将科技中心深圳打造成世界级城市。

中国正日益成为一个无现金社会，就连街头小吃商贩也更喜欢通过蚂蚁集团的支付宝和腾讯控股的微信等移动接受付款，而不是现金。

根据研究公司易观国际的数据，在2020年最后一个季度，中国有超过72万亿元的交易是通过这些支付系统处理的。央行最新数据显示，2019年85%的成年人使用电子支付方式。需要强调的是，这一趋势并非中国独有，瑞典央行的一项调查发现，2020年只有9%的人用现金购买商品，低于2010年的39%。

因此在这样一个背景下可以推测出，越早试验数字货币的应用空间对今后人民币国际化越有利。今后对于数字货币的应该不会只局限于支付，而在理财，贸易，甚至一些创新科技项目中都会有相当广泛的应用。

央行相关人士表示致力于提高其支付系统的效率，并促进金融普惠。数字货币有能力在资金转手时对其进行电子跟踪，也将有助于打击洗钱等其他非法活动。一些其他因素可能加快了推行速度，包括对疫情期间处理现金的担忧，以及Facebook Inc.支持的一个加密货币项目——最初名为Libra，现在更名为Diem。

但国内数字货币可能不会演变成加密货币。当我们提到加密货币时，我们通常指的是像比特币这样使用去中心化的、被称为区块链的在线账本来验证和记录交易的产品。比特币等其他货币支持匿名转账，不需要中间人或央行。然而，它们价值的剧烈波动使它们不适合作为一种支付手段。Facebook的Diem虽然会是一组加密货币，但它会与美元、欧元或英镑等现实货币挂钩。

2017年，国内禁止了加密货币交易所，此举旨在清理其金融体系的风险，并整治影子银行业务。数字货币未来仍然可以交易，但要经过一个更慢、更严格的过程。数字货币还可以提供资金跨境用途，这有可能会加大人民币汇率波动性，而加密货币则没有这方面的考量，其走势不会直接影响任何货币走势。

由于央行的数字货币旨在取代现金，因此对广义货币供应量不会产生太大影响，因此对货币政策的影响可能是中性的。根据央行数字货币研究机构的一篇文章，如果数字货币被广泛接受，并且鼓励人们持有更多现金，银行存款可能会下降，但影响将是可控的。在更遥远的未来，央行可能会使用数字货币来帮助引导经济。