导言：
沃伦.巴菲特曾经说过，投资的第一法则就是不要赔钱。而这一理念对于超高净值人士更为重要，他们需要知道要避免哪些投资失误。其中许多错误是众所周知的，即使在那些不是普通投资者中也是如此。但对于高净值投资者来说，一次投资决策的失误或许就会让他们损失巨大，因此如何管理风险至关重要。
1 只在本土投资 一些投资者认为发达国家提供了最安全的投资，但很多成功的超高净值人士将目光投向了一些新兴市场。超级富豪投资最多的国家包括中国、新加坡、印度尼西亚等，在全球央行大量投放流动性的时候，很多资金都会流入新兴市场。 反之，对于新兴市场投资者也应该对发达国家市场有所了解，特别是全球很有可能在2023年步入加息周期。一般来说，在全球加息周期中，发达国家资产会好于新兴市场资产表现。 个人投资者应该对资产有“全局观”，“全球观”，并决定它们是否适合自己当下的投资组合和整体投资策略。 部分投资者由于缺乏纵横对比的意识，总是以为自己手上的资产就是天底下最好的资产，从而错失了真正的投资机会，财富在时代的洪流中逐渐消逝，这也就是拓宽视野的重要性。 2 只投资无形资产 当人们想到投资和投资策略时，通常会想到股票和债券。虽然这些资产的流动性往往比较好，但这并不意味着这些类型的投资总是最好的。 虽然数字经济时代更多的是无形资产，它是一种商业模式，是一种软件和科技的创新，有时候很难在它成功之前评估它的价值。所以无形资产更多的需要靠风险预判，这和外部的宏观环境相关性就非常高，因此大多数无形资产不具备避险资产的属性。 相反，超高净值人士有了解实物资产的价值的必要性，并相应地分配资金。超级富豪会投资私人和商业地产、土地、黄金甚至艺术品等另类资产。在他们的投资组合中，房地产仍然是一个受欢迎的资产类别，以平衡股票的波动性。虽然投资这些实物资产很重要，但这类资产往往缺乏流动性，因此并为受到很多高净值投资者关注。 许多超级富豪都把这类资产当做避险资产，持有非流动性资产，尤其是那些与市场无关的资产，对任何投资组合都是有益的。这些资产不太容易受到市场波动的影响，而且长期而言较为稳定。例如，耶鲁大学的捐赠基金实施了一项包括非相关实物资产的策略，在2010年6月至2020年年6月期间，该基金的年平均回报率为10.9%。 3 将全部资金投入二级市场 许多超高净值人士正在逐渐提高认知，他们明白真正的财富大多产生在一级市场，而不是公开市场。 超级富豪可能从私人企业投资获得大量初始财富，通常是通过企业股权或作为私募股权的天使投资者。此外，耶鲁大学和斯坦福大学等顶级捐赠基金利用私募股权投资在长期都产生高回报，并增强了基金的多元化。 根据我们的统计，从过去10年中国主要金融资产收益率来看，股权投资收益率明显高于其他各类资产投资。而对于一级投资来说，专业的战略规划是通过自上而下的，对宏观和行业趋势的研究，选择出今后一段时间内的高成长行业。定位好行业后，专业人士就针对这些行业的管理人进行全市场的数据收集、然后进行第一步数据（管理人）初筛。 来源：叁湘一级市场投研 不过由于一级市场比二级市场更为复杂，透明度较低，我们还是建议高净值投资者咨询专业机构来进行学习和投资。 4 喜欢攀比投资回报率 许多投资者总是在关注他们身边的人在做什么，投资哪些项目，并试图与他们的投资策略相匹配或超过他们。然而，不卷入这种竞争对积累个人财富至关重要。 由于富豪社交活动较多，而且见面时往往爱聊投资话题，因此互相“切磋”和“攀比”成了许多人的习惯。 超级富豪们必须要知道这一点，他们在做出投资决定之前需要先制定个人投资目标和长期投资策略，而不是感性决策。 超高净值人士需要计划他们在10年、20年乃至更长的时间里想要成为什么样子，并试图在一个合理的投资策略框架下使他们达到目标。 此外，聪明的投资者也不爱把自己的财富与他人进行比较。这是许多非富人落入的陷阱，因为如果富豪没有清晰的投资策略和思路，他们非常容易受到一些卖方机构理财师的“误导”，并给出错误的投资策略。打个比方，聪明超高净值人士之所以不想买一些奢侈品，只是因为他们的邻居也在买。相反，他们把这些资金用于投资，以获得复合投资回报。然后，当他们达到他们想要的财富水平时，他们可以轻松购买比邻居更好的奢侈品。 5 未能重新平衡个人投资组合 虽然很多投资者并不是对金融知识很了解，但每个人都应该理解平衡投资组合的做法。通过持续的再平衡，投资者可以确保他们的投资组合保持充分的多元化，并按比例配置。然而，往往有一些投资者有特定的配置目标，他们往往为了追逐利益最大化，从而使他们的投资组合在某个领域过度倾斜。 一个平衡的投资组合通常基于以下一些因素：投资者年龄，风险承受能力，以及合理的现金、股票和债券组合策略。对于超级富豪来说，再平衡投资是非常有必要的。一般来说再平衡的周期可以是每月、每周甚至每天进行，但所有超高净值人士都应该定期对其投资组合根据当时市场情况进行再平衡。对于非专业的高净值投资者或机构来说，寻找专业服务机构的支持不失为一个有效的策略。 6 财务计划中忽略现金流 投资是财富管理的关键，但许多人往往忘记了储蓄的重要性。对于超高净值人士来说，明白理财计划是一种双重策略非常重要：也就是明智地投资，明智地储蓄。 因此，超级富豪不但需要专注于增加现金流入，也同时要合理的减少现金流出，从而增加整体财富。虽然把超级富豪视为“储蓄者”可能并不常见，但是在疫情后让不少人士明白手上有足够的现金流来处理一些危机非常有必要。 所以对于高净值人士来说，资产配置一定要以风险管理为核心，以资产的流动性为切入口。 结语 除了树立正确的理念，财富增值也需要大量的专业知识、能力和资源来实现投资的最佳风险收益比。在此过程中，我们建议各位高净值投资者和例如家族办公室这样的买方定位的专业服务机构合作，依靠家族办公室来做好资产的筛选和组合配置，并获取资本市场的最新动态。 Thanks for your time 感谢阅读 想设立自己的家族办公室吗？ 想成为合格的家族办公室合伙人吗？ 想知道怎么建立长效的核心竞争力吗？ 想更有效地规避投资市场地各种风险吗？ 想获得专业可靠的财富管理解决方案吗？ 长按识别下方二维码添加微信好友，进行1对1咨询。 与成功者同行，让财富温暖人生！ 叁湘 · 家族办公室联盟 叁湘成立于2014年，是中国商务主管部门备案的外商投资企业。叁湘是中国市场买方定位的家族办公室专业服务机构，主要股东为全球知名资产管理公司、著名投资人和资深行业专家。公司核心管理团队深耕中国金融市场多年、配合默契且成绩斐然 。 叁湘成立伊始即致力于支持中国家族办公室及独立财富办公室的成长与发展，提供投资风险管理咨询、全球投资机会筛选、个性化资产管理解决方案、家族办公室创设及运营支持等一系列专业服务。 叁湘经过多年的实践和探索，已总结出一套在中国支持家族办公室发展的成功模式，并形成了高端圈层网络：叁湘·家族办公室联盟。叁湘至今服务超过60个家族办公室，提供投资建议和解决方案逾150亿元，已成为中国家族办公室领域的行业领先者！
