导言：
随着疫情的持续，2022年的家族办公室的发展趋势将在很大程度上受到经济和市场回归正常划的主导，从而影响家族办公室的思维、投资和运营方式。接下来，我们就带大家坐上时光机，穿越神秘的时间隧道，一起去看看未来。
1 运营成本逐渐上升 由于成本上升和回报减少损害了利润率，家族办公室进行服务外包是降低成本和实现运营效率的一种有效方式。利用第三方的技术和专业支持可以减少与内部功能相关的风险。 我们预计在未来数年，更多成功的家族企业都会依赖于外包家族办公服务提供商，以实现更大的控制和成本节约，同时朝着既定的家族财富目标进行管理。叁湘联合家族办公室联盟专注于支持中国家族办公室的成长与发展，致力于建设成为家族办公室发展的基础设施平台及家族资产管理专业机构。在完善家族办公室创设发展所需的各种专业支持能力和IT系统的同时，全面筛选整合全市场各高端专业服务领域（各类投资、法律、税务、教育、健康等）的专业机构和优秀产品，降低家族办公室的创设难度和经营压力，帮助其低成本、高标准地快速起步，以更高的品质服务客户，从而获得更稳健持续的长期发展。 2 世界将会回归常态 疫情尚未结束，但疫苗已帮助人们的生活在一定程度上恢复正常。在一些限制下，人们再次回到办公室，旅行，外出就餐，享受公共娱乐。这对经济和资本市场来说是个好消息，家族办公室也注意到了这一点，并正积极布局未来。 3 对投资前景“谨慎乐观” 尽管面临诸多不利因素和不确定性，但多数家族办公室仍持乐观态度。花旗私人银行(Citi Private Bank)的一项调查显示，四分之三的家族办公室受访者预测在2022年的回报率超过5%。 在资产管理规模超过5亿美元的家族办公室受访者中，有30%的人希望获得10%的回报。花旗(Citi)私人银行业务全球主管Ida Liu很好地总结了家族办公室的投资前景：“值得欣慰的是，投资者情绪并不是负面的。相反，家族办公室很好地度过了疫情危机，并在看到机会出现时拥有部署进一步资金的机会。” 4 对通胀影响资产价格的担忧 正如同一份花旗私人银行调查显示的那样，通胀是家族办公室的一个值得关注的问题。 根据目前全球宏观环境，通胀的因素包括商品和服务供不应求，劳动力市场吃紧，数万亿美元的新资金正在流通。首先，自疫情爆发以来，供应链受到严重干扰，导致我们目前看到的供应不足。第二，快速的经济反弹意味着对商品和服务的需求增加，但供应和劳动力却不足。结果，物价和工资上涨。更重要的是，由于疫情，许多人重新考虑了他们的工作选择和生活重点。这将导致更多的人员短缺和价格上涨。 家族办公室关注的是通胀上升等积极的经济指标，但当通胀率“过高”时，就有可能侵蚀资产价值。那就有问题了。下一个问题是，家族办公室在哪里投资。往往来说在通胀环境下，股市的表现会优于债市，而在股市中，周期股的表现会强于成长性股票。 5 对加密货币的兴趣与日俱增 根据高盛(Goldman Sachs)的一项调查，全球15%的家族办公室和美洲25%的家族办公室已经投资了加密货币。此外，全球45%的人正在考虑在未来增加加密货币的投资。 根据这项调查，高盛指出在经历了一年前所未有的全球和财政刺激之后，一些家族办公室正在考虑将加密货币作为一种应对通胀上升、长期低利率和其他宏观经济发展的方式。 其实过去几年的很多回报实际上都来自新型加密货币，它们的增长速度比比特币快。 6 股权投资和直投的兴起 家族办公室平均将大约35%的投资组合分配给另类资产类别。在这些资产类别中，私募股权占10%-25%。 据瑞银(UBS)统计，超过80%的家族办公室投资于私募股权。在这些家族办公室中，越来越多的人正在进行直接投资。69%的家族办公室将私募股权视为回报的关键驱动因素。 以下是家族办公室喜欢直接投资的几个原因： - 更大的控制权 - 对创业家族的吸引力在于他们在投资时更注重实际操作 - 费用减少 7 ESG投资和立场 家族办公室认识到，在解决环境问题方面，它们可以发挥作用，因为仅仅依靠政府的行动是不够的。 尽管家族办公室对投资获利持谨慎态度，但它们认识到，当它们找到明智的投资对象时，它们的资源可以发挥作用。 有调研显示，86%的高净值个人、家族办公室和基金会认为，他们的私人资本在应对气候变化方面“至关重要”。79%的人认为，政府的刺激计划应优先考虑绿色投资和向低碳经济转型。70%的人认为向全球净零排放经济转型是“我们这个时代最大的商业机会”。 已经积极参与可持续投资的财富持有者预计，到2022年，家族办公室可持续投资将平均占其投资组合的47%，到2027年将占54%。 8 更多的监管措施和法规 过去家族办公室受到的监管较少，这是因为这些机构管理的是私人财富，而不是外部投资者的财富。不过，全球监管者一直在考虑围绕家族办公室的运作方式立法。 随着人们对财富和工资差距意识的提高，大量不受监管的资本带来了许多问题： - 这些资产和投资是如何征税的？ - 涉及多少风险? 如果情况恶化，这些投资会在多大程度上威胁经济和金融系统? 9 解决网络安全问题 根据北方信托(Northern Trust)的家族办公室基准调查(Family Office Benchmarking Survey)，网络安全是全球家族办公室最关心的问题。网络安全先于其他担忧，如市场波动、地缘政治不确定性和继任计划。 他们的担忧并非毫无根据。在接受其调查的78家全球家族办公室中，96%的受访者表示，他们至少经历过一次网络安全攻击。 根据坎普登2017年的一项研究调查，32%的家族办公室在网络攻击中遭受损失。在一个案例中，一个家族办公室损失了1000万美元。尽管如此，48%的受访者没有网络安全计划。 与传统的财富和资产管理公司相比，家族办公室通常受到的监管较少，在这种情况下，财务总监在数据安全和控制方面的正式程序较少，甚至没有一个专业的信息管理系统用于存储和校验。这并不罕见。这些发现进一步让网络罪犯“盯上”家族办公室的原因。他们的目标是那些被认为网络安全薄弱、资金雄厚的实体。 10 信息技术升级 私人财富行业在接受技术变革方面一直进展缓慢。如果家族办公室选择不创新，就可能重蹈一些没落大型企业的覆辙。 家族办公室对本地存储的计算机和服务器的依赖程度如何?当员工在不同地区时，他们是否需要远程连接到办公室的桌面电脑和软件? 远程连接问题和技术故障排除将会降低生产率。根据麦肯锡的研究，当企业成为其行业的数字化领导者时，它们会比数字化程度较低的同行有更快的收入增长和更高的生产率。 我们预计家族办公室正在努力让这些技术进入他们的运营中，提供更现代的客户体验。根据瑞银(UBS)的一项调查，87%的家族办公室受访者同意，人工智能(AI)将成为全球商业中最大的颠覆性力量。 由于具有前瞻性的公司将采用最新的技术来实现效率最大化，那些希望保持领先地位的家族办公室也将效仿。 目前的大流行病、投资策略的变化、技术使用和社会意识的增强将影响2022年家族办公室的趋势。 结 语 虽然家族办公室对2022年持乐观态度，但他们知道风险仍然存在。在疫情之前，直接投资、ESG投资和区块链技术的使用就已经在增加，而这些趋势只会在未来加速。信息管理系统仍然是一个热门话题，虽然网络安全风险不会消失，但家族办公室可以采取措施降低风险，并通过专业机构的信息技术支持升级自己的系统。我们相信，在2022年家族办公室将为社会和环境做出更多贡献，让世界变得更加光明，让财富温暖人生。 Thanks for your time 感谢阅读 想设立自己的家族办公室吗？ 想成为合格的家族办公室合伙人吗？ 想知道怎么建立长效的核心竞争力吗？ 想更有效地规避投资市场地各种风险吗？ 想获得专业可靠的财富管理解决方案吗？ 长按识别下方二维码添加微信好友，进行1对1咨询。 与成功者同行，让财富温暖人生！ 叁湘 · 家族办公室联盟 叁湘成立于2014年，是中国市场坚持买方定位的家族办公室专业服务机构，主要股东为全球知名资产管理公司、著名投资人和资深行业专家。公司核心管理团队深耕中国财富市场多年、配合默契且成绩斐然。 叁湘成立伊始即致力于支持中国家族办公室的成长与发展，提供家族办公室创设运营支持与家族资产管理专业服务。 叁湘经过多年的实践和探索，已总结出一套在中国支持家族办公室发展的成功模式，形成了高端圈层网络：叁湘联合家族办公室联盟。至今叁湘服务超过70个联盟成员办公室，提供投资建议和解决方案逾150亿元，成为中国家族资产管理领域的行业领先者。
