许多投资者依赖理财顾问提供指导并帮助他们管理投资组合，但是往往最后的结果不尽如人意。投资决策是在一个充满不确定性的环境中做出的，投资失误是意料之中的事。没有人有水晶球，投资者也不应该指望他们的理财顾问永远都是对的。

以我们的建议来看，糟糕的投资建议通常有两个原因。第一个是以卖方利益为中心的，理财师会反复地把自己的利益置于客户的利益之前；而导致糟糕建议的第二个原因往往就是缺乏全面的尽职调查，导致多个风险被忽视。

在决定采取行动之前，适当的尽职调查会给你提供所需的视角。简单的说，尽职调查是收集关键信息的调查，这是任何投资专业人士最重要的工作流程之一。

在做出投资决定时，无论是基金还是个人投资，都应该评估投资的潜在风险，而这在很大程度上依赖于准确的、客观的信息，尽职调查将评估与投资相关的风险因素。适当的尽职调查包括调查一个实体过去和现在的表现，以及市场来衡量未来的增长和潜在回报。

尽职调查不仅仅是一项财务审计，它是对公司许多不同部门的调查。比如从遵守环境法规到评估公司的整个IT基础设施，良好的尽职调查将发现许多需要解决的风险。

首先，尽职调查的人员应该坚持态度友好且专业，但尽调问题要尖锐。

完成尽职调查是一个必要但详尽的过程，可能难以跟踪和管理，它也会因你的目标而有所不同。如果你正在做买方尽职调查，那么对每一家公司的各个方面的评估也会不同，投资一家公司与投资一只基金的过程也不同，但仍应经过彻底的审查。

尽职调查的好处是避免风险和做出一个成功的投资或商业决策。尽管每个流程都是不同的，专业的尽职调查清单可以穿插到现有的工作流程中，确保各个关键信息都被捕捉到。

为了更好地理解全局，我们建议你需要了解以下一些细节:

尽职调查的方法是通过提问获取有效信息，并通过分析信息去论证结论的过程，这个过程需要围绕一个评估的基础，也就是“逻辑自洽”的原则。

与投资者现有的信息相比，投资者评估机会所需的信息可能更复杂和或更详细。这通常是一个更大、更专业的企业投资于一个较小的企业，或者一个机构投资者的行为。一个适当的尽职调查程序不仅可以分析现有的信息，而且在被投资方能力有限的情况下，它还可以帮助获取正确的信息。在某些情况下，这可能是投资成功的关键。

彻底的尽职调查可能是一个漫长的过程，但这一切往往会带来更多的回报。我们发现，无论对企业家还是投资者，尽职调查都能让你学到很多东西，获得很多想法。尽职调查可以降低后期投资过程中的风险，包括对初创公司投资的风险。它还可以确保投资者和企业家之间建立一种牢固的、可持续的关系，这种关系建立在透明、信任和尊重的基础上。

在考虑影响投资的尽职调查时，我发现有时会出现紧张局面。一些早期投资者不愿在审查机会时过于依赖数据。他们也可能不愿向那些正在努力改善世界的企业家提出太多要求。另一方面，一些企业家可能不理解尽职调查能带来的好处，因此觉得这是对时间的极大浪费。

但结果往往显示，这个过程越合作、越透明，它就越高效、越有益。在这个过程中，我们需要不断地问这样的问题:问题是什么?解决方案是什么?业务处于什么阶段?到目前为止它的资金来源是什么?

由于被尽调的公司很多都是新生的，这个过程可以揭示很多不完善的信息。从那里，我们进入分析阶段。这就是我们深入细节的地方，从观察影响指标到审计公司财务。我们从商业角度出发，然后考虑其影响。我们会向创业者提出严格的问题，以便澄清问题，对公司进行更深入的整体分析，并进行更好的沟通。

要发现所有这些信息需要耗费大量时间，而且私营企业很难找到敏感的财务信息，这一事实更是雪上加霜。在这里，我们建议投资者可以追踪全球超过310万家公司的财务数据，包括现金流量表、资产负债表、损益表、财务比率和倍数、共识估计和基本面。

财富管理的外部风险，主要包括财富拥有者的风险、管理过程中的风险、财富本身风险和财富使用风险。当然我们拥有诸多处理风险的办法，比如通过保险工具进行风险转移，借助信托工具进行风险隔离，通过资产配置方法进行风险分散，通过尽调、风控、专业团队、纪律性投资决策规则降低风险，等等。这一切其实也都在告诉我们一件事情，财富管理的核心是风险管理，即风险能够被有效地管理和分散。

我们在刚获得一个投资机会时，看到的是海面上的冰山，那么我们在真正落地投资决策前，还需要获得足够可靠的信息，看穿海面下隐藏的部分，知道事物的全貌，即对它进行全面而深入的认知和了解。这个至关重要的动作就是投资尽调，其背后涉及尽调访谈、负面清单、尽调报告分析等一系列专业作业。

但是在资产管理方面，如果你是金融背景出身并学习过财富管理的专业知识，再加上专业资管团队的加持，就可以帮客户做产品尽调和资产筛选，做大类资产配置和组合建议，客户的接受程度也相对更高。在团队支持下，做好资产管理的过程管理，有助于让你的家族办公室建立起可持续发展的商业形态。