在全球化时代，创始人取得外国国籍，或是外国籍创始人回国创业是非常常见的情况。众所周知，根据《中华人民共和国国籍法》，中国不承认中国公民的双重国籍，在上市时，证监会要求对创始人的潜在双重国籍问题进行整改。如果创始人确有需求和意愿保留中国国籍，在境外身份上应当考虑境外永久居留权而非国籍。同时，针对永久居留权，创始人方面应准备和提供充分的资料证明非双重国籍情形。

此外，如果创始人在创业过程中改变国籍，证监会一般会针对实控人国籍变更对企业性质变化带来的影响，以及国籍变更后，公司股权结构变动是否合法合规，更是会重点关注是否存在不当利益输送问题。综上，如果拟上市企业家有身份规划的计划，一定要将对公司的影响也纳入考虑范围，按照符合外汇、外商投资法律法规要求的方式进行，根据上市目的地的不同，也可考虑是否设立境外结构进行控股和上市工作。

拟上市公司在上市申报时，必须保障自身股权结构的稳定性，以证明自身经营发展的可持续性。如若实控人在上市过程中突遭婚姻变故，有很大可能影响企业控制权的稳定性。

如果夫妻双方均持有公司股份，或离婚财产分割涉及公司股份，双方可以考虑签署一致行动协议，在表决权和公司经营管理事宜上保持一致意见，确保公司控制权稳定。而倘若双方无法达成一致行动人共识，婚姻问题导致第一大股东持股比例较低、双方持股比例接近的情形，对于公司实控人的认定会造成困难，从而影响上市的整体时间表。

同时，在离婚沟通中，双方要特别针对公司股权部分的财产分割进行清晰且明确的书面安排，并严格按照分割协议执行，避免另一方在上市过程中提起诉讼，造成股份冻结等情形，降低交易所和证监会对公司控制权稳定性的特别关注。

创始人的个人负债问题也是上市审批中的关键一环。现行上市规则中并没有明确创始人不能有个人大额负债，但证监会通常会从实控人持有公司股权稳定性角度去审查负债情况，重点关注债务人的偿还能力、是否存在纠纷、担保安排，以及偿还计划是否合理可行、偿还资金来源等等，以论证实控人的债务问题不会在将来对公司控制权造成巨大影响。

尽管实践中存在创始人负有大额债务，公司最终也成功上市的案例，但案例中往往创始人具备大额可变现能力强的资产，且在公司股权不涉及任何担保。但当前审核环境的变动，使得大额债务成为审核关注的焦点问题。

另外，我们也需要额外提醒各位企业家，在关注自身债务问题之余，也要谨慎对外提供担保。在实操中，部分创始人容易因为“哥们儿义气”，以个人的资产为他人的债务提供担保，且在担保过程中没有明确隔离公司股权部分。一旦担保触发，债务人有权对创始人的所有资产（包括公司股权）申请主张，这便会对公司上市造成严重影响。

在《首次公开发行股票注册管理办法》发行条件章节中明确说明了两类重大违法违规行为。一类是针对公司实控人，最近三年内发生贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；另一类是针对董监高人士，最近三年内，受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情形。一言蔽之，任何事关公司核心人员的重大违法行为和立案调查状态都可能对公司的上市造成严重影响。

从监管规则的修订趋势分析，证监会对于创始人和公司的要求都在变得更严格。在《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》中，首次提到了辅导验收报告内应包含实际控制人及董监高的“口碑声誉”情况。同时，该规定进一步明确了“口碑声誉”内容需包含违法违规情形、背信失信、潜在风险及损害国家和社会公共利益行为，其中，背信失信包含普通员工、债权人、持有股份不足5%的小股东、主要客户、主要供应商、相关政府部门存在口碑声誉方面的重大负面评价。上市辅导是当前上市的关键一环，这似乎意味着对实控人的要求已不仅仅是需要合法合规，而是进一步扩展到道德层面的诚实信用。

同时作为专业股权投资机构和企业发展专业战略顾问机构，叁湘很清楚企业经营的挑战。IPO是大部分企业家向往的阶段性目标。但与创业业务不同，IPO是专业的资本行为，创始人往往不是专业的金融人士，不了解资本行为的各项规定与最新变动。同时，监管的规定在不断趋严，存在大量针对企业和个人的硬性指标，而这些硬性指标往往难以在短期内整改，更有效的解决方案应是提前规划和准备。因此，我们强烈建议企业家在筹划和准备上市前，与专业人士沟通，充分了解后续需要提前进行的各项工作。

家族办公室作为家族资产管理专业机构，相比券商、律所等特定专业服务机构，有更丰富的家族资产咨询和处理经验，更能够协助企业家从人力、金融、企业、不动产、另类五大类资产角度出发，综合地看待上市前的各类个人和企业挑战。

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